그래픽=비즈워치


'제과 라이벌' 롯데웰푸드와 오리온이 엇갈린 성과를 냈다. 양 사 모두 매출은 늘었지만 영업이익에서 성패가 갈렸다. 롯데웰푸드가 카카오 가격 폭등세를 이겨내지 못하고 수익성이 악화한 반면, 오리온은 영업이익이 전년 대비 개선되며 내실까지 채우는 데 성공했다.
엇갈린 라이벌 
롯데웰푸드는 지난해 창립 이래 사상 최대 매출을 경신했다. 2023년 4조664억원에서 2024년 4조443억원으로 뒷걸음질쳤던 롯데웰푸드의 매출은 지난해 4조2160억원으로 반등했다. 전년 대비 4.2% 늘었다. 16.8% 바다이야기게임기 성장한 수출 실적, 13.8% 늘어난 해외 법인 매출 등 글로벌 시장에서의 성과가 성장을 견인했다. 해외 법인과 수출 실적을 합친 글로벌 사업 매출은 1조2047억원으로 지난해보다 14.4% 늘었다.
문제는 수익성이었다. 매출은 큰 폭으로 늘었지만 영업이익은 곤두박질치며 '품만 팔고 남는 건 없는' 한 해가 됐다. 롯데웰푸드의 지난해 영 온라인릴게임 업이익은 전년 대비 30% 감소한 1095억원에 그쳤다.



롯데웰푸드·오리온 실적 변화/그래픽=비즈워치


반면 오랜 제과 라이벌 오리온은 승승장구했다. 매출은 전년 대비 7.3% 늘어난 3조3324억원, 영업이익은 2. 바다이야기예시야마토게임 7% 증가한 5582억원을 기록했다. 매출액은 롯데웰푸드의 80% 수준에 불과하지만 영업이익은 다섯 배가 넘는다. 이에 따라 영업이익률 역시 롯데웰푸드가 식품업계 평균을 밑도는 2.6%에 그친 반면 오리온은 16.7%에 달했다.
오리온은 러시아와 인도 등 주요 해외 법인이 꾸준히 성장한 게 호실적의 요인이라고 설명했다. 특히 러시아에서는 릴게임추천 수박 초코파이, 후레쉬파이, 젤리 등 다제품 체제가 확립되며 매출이 47.2% 늘어난 3394억원을 기록했다. 
카카오가 문제야
양 사의 수익성이 엇갈린 가장 큰 요인은 금값이 된 '카카오'였다. 2022년 1월 톤 당 2540.2달러였던 국제 카카오 가격은 2024년 들어 4000달러를 넘어서더니 2024년 4월엔 사상 야마토무료게임 최고가인 톤당 1만달러를 돌파했다. 지난해에도 카카오 가격은 상승세를 이어갔다. 1월엔 1만1160달러로 또 한 번 사상 최고가를 경신했고 8월까지 8000달러선을 유지했다. 
초콜릿과 초콜릿 가공 스낵이 주 제품인 롯데웰푸드로서는 수익성에 큰 타격을 받을 수밖에 없는 상황이다. 실제로 롯데웰푸드는 주요 제과 기업 중 초콜릿을 사용한 제품이 가장 많다. 대표 제품인 가나초콜릿을 비롯해 드림카카오·ABC초콜릿·빼빼로·칙촉 등 초콜릿 제품이 많다. 



롯데웰푸드의 가나초콜릿하우스 팝업스토어/사진=롯데웰푸드


이 때문에 지난해 초 한 차례 가격 인상을 단행했지만 인상폭은 9.5%에 그쳤다. 원재료 가격 폭등을 상쇄하기엔 부족했다는 평가다. 여기에 롯데제과와 롯데푸드의 합병 이후 진행하고 있는 인력·조직 효율화 비용도 걸려 있다. 롯데웰푸드에 따르면 지난해 조직 효율화에 집행된 비용은 237억원에 달한다. 
반면 오리온의 경우 초코파이를 제외하면 초콜릿이 주재료인 제품이 많지 않다. 오리온의 대표 초콜릿 브랜드인 투유의 경우 카카오 가격 폭등 영향으로 2024년 11월 단종시키기도 했다. 국내에서는 건강지향형 프리미엄 제품을, 중국에서는 저당 제품과 채널 전용 제품 등 고수익 제품군을 빠르게 안착시킨 것도 수익성 개선의 요인으로 꼽혔다.
K라면 다음은 K스낵
올해엔 양 사 모두 수익성 개선이 기대된다. 우선 지난해 9월부터 카카오 가격이 안정되기 시작했다. 8월까지 톤당 8000달러선을 유지했던 카카오 가격은 지난해 말부터 5000달러선으로 내려왔고 올해 2월 들어서는 4000달러선까지 돌아왔다. 서아프리카 지역을 휩쓴 이상기후와 병충해가 잦아들면서 가격이 제자리로 돌아가고 있다는 설명이다. 다만 카카오 수확이 예년 수준으로 돌아오는 데까지는 시간이 걸리기 때문에 2022년 수준으로 가격이 내려가는 건 쉽지 않다는 전망도 나온다.
러시아와 인도, 동남아 등 주요 제과 수출국에서의 성장세도 기대된다. 롯데웰푸드는 지난해 인도 푸네에 빙과 신공장 가동을 시작했고 오는 7월엔 초코파이 4라인을 가동한다. 국내에서는 프리미엄 초콜릿 라인을 강화하고 다이소 등 신성장 채널향 패키지를 다양화해 침투율을 높인다는 계획이다. 



오리온 러시아 트베리 공장 조감도/사진=오리온


오리온 역시 해외에서 바쁜 한 해가 될 전망이다. 베트남에선 연내 하노이 3공장을 완공하고 지난해 부지를 확보한 호치민 4공장 건설을 준비한다. 러시아에서는 지난 1월부터 2400억원을 투입하는 트베리 신공장 건설을 시작했다. 신규라인 증설이 완료되면 연간 생산량이 기존의 2배인 7500억원까지 늘어날 전망이다. 인도에서도 초코파이·카스타드 등 고성장 제품군 생산라인을 증설할 계획이다.
업계 관계자는 "롯데웰푸드의 경우 가나초콜릿 같은 판초콜릿이 주력 제품이어서 카카오 가격 인상 영향을 더 크게 받았을 것"이라며 "오리온은 투유 등 판초콜릿 비중이 높지 않고 그나마도 빠르게 단종시키는 등 수익성 중심 경영을 펼친 게 주효했다"고 말했다.
김아름 (armijjang@bizwatch.co.kr)
ⓒ비즈니스워치의 소중한 저작물입니다. 무단전재와 재배포를 금합니다.